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[什么叫期货]债市现券期货回调 宽松预期下看多仍占上风

摘要:[什么叫期货]债市现券期货回调 宽松预期下看多仍占上风 本报综合消息 周四现券期货出现回调,国债期货收盘涨跌不一,10年期主力合约跌0.12%;银行间现券收益率明显上行,


  一级市场方面,进出口行3年、5年、10年期固息增发债中标收益率分别为1.7486%、2.2086%、2.9983%,投标倍数分别为4.57、4.85、4.17。国开行3年、5年、10年期固息增发债中标收益率分别为0.9813%、2.1075%、2.7758%,全场倍数分别为4.23、4.48、3.78,边际倍数分别为4.25、1.36、4.3。中信固收称,本轮货币政策宽松为债券市场营造了舒适的流动性环境,但随着疫情冲击的逐渐消弭,部分中小微企业的不良贷款问题也有可能逐渐暴露,进一步冲击银行稳健经营。目前市场对于调降商业银行存款基准利率的讨论较为热烈,我国通胀环境也有所缓和,银行稳健经营的压力也有所加大,调降存款基准的时机逐渐来临。因此存款基准利率的调整可能在近期到来,在经济拐点出现之前货币政策将维持宽松。综上所述,维持10年国债到期收益率区间2.4%~2.6%的判断不变。

  公开市场方面,央行公告称,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,4月9日不开展逆回购操作。数据显示,昨日无逆回购到期。资金面方面,银行间市场流动性略收敛,质押式回购利率全线反弹,其中隔夜利率升30bp。交易员表示,自隔夜价格周二创下新低后,近两日机构融出意愿略有降低,致价格小有反弹,但后续上行空间不大,目前国内正加紧复工复产,央行将在较长时间内延续货币政策宽松基调。

  本报综合消息 周四现券期货出现回调,国债期货收盘涨跌不一,10年期主力合约跌0.12%;银行间现券收益率明显上行,10年期主要利率债收益率上行2-3bp,5年期和30年期上行4-5bp;银行间流动性略收敛,质押式回购利率全线反弹;一级新债招标结果向好。交易员称,现券期货出现调整,但是在全球宽松浪潮下,目前对债市的看多预期仍占上风。


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